去年参加过一个股民聚会，来的人各行各业都有，股龄从三五年到二十年不等。
席间有人问了一个问题：在座的各位，这些年下来，真正赚到钱的举手。
三十多个人，举手的不到五个。
这个比例跟股市里“七亏二平一赚”的规律基本吻合。但那天让我印象最深的不是这个数字，而是那五个赚钱的人有一个共同特点——他们用的方法都很“无聊”。有人守着一只票做了五六年，有人只在大盘站上60日线的时候才进场，有人一辈子就研究三五个行业。
而剩下那二十几个亏钱的人，反而个个都像“股神”。谈起宏观经济头头是道，分析技术指标眼花缭乱，对各种战法如数家珍。
那天晚上我在笔记本上写了一句话：在股市里跑赢90%的人，不需要成为绝顶高手，只需要不犯90%的人都在犯的错误。
今天这篇文章，我就把90%的散户正在犯的五个致命错误，一个一个剥开给你看。反过来做，你就能跑赢他们。
【错误一：90%的人把运气当能力】
2015年上半年那波疯牛，我身边几乎所有人都赚了钱。有人翻了一倍，有人翻了三倍。那段时间朋友圈里全是晒收益的，到处都是“股神”。
然后股灾来了。
那些翻倍的人，大部分不但利润全吐回去了，还倒亏了本金。为什么？因为他们在牛市里赚的钱，靠的不是能力，是运气。大盘天天涨，闭着眼睛买都能赚钱。但他们误以为是自己厉害。
牛市里赚的钱，跟你没关系，跟风来了有关系。真正的能力，是在震荡市和熊市里还能守住利润、控制回撤。
怎么避免这个错误？每年年底做一次收益归因。把当年的交易按照大盘环境分类——牛市里赚的钱，不算你的能力。震荡市和熊市里赚的钱，才算你的能力。如果只有牛市赚钱，其他时候都在亏，说明你一直在靠天吃饭。
认清这一点，你就已经跑赢了那些把运气当能力的人。
【错误二：90%的人频繁交易】
我2013年做过一个统计，让自己吓出一身冷汗。
那一年我做了137笔交易。如果只保留盈利最多的三笔，收益率是45%。加上其他134笔之后，收益率降到了11%。
那134笔交易，不但没赚钱，还消耗了大量手续费和精力。我忙活了一年，结果大部分操作都是在自残。更扎心的是交易成本——那一年光手续费和印花税就吃掉了本金的12%。
股市里有个残酷的真相：你交易得越频繁，赚钱的概率越低。因为频繁交易意味着你不断地在做决策，而人在情绪波动时做的决策，十个有八个是错的。
跑赢90%的人，先从不频繁交易开始。我现在每个月最多操作两次，买入一次卖出一次。全年交易次数控制在30次以内。砍掉80%的平庸交易，你才能抓住20%的真正机会。
【错误三：90%的人不止损】
这是散户亏钱的第一大原因，没有之一。
我见过最惨的一个案例。2015年一个朋友买了一只创业板票，成本40块。跌到36块的时候我让他止损，他说“等等，会反弹的”。跌到32块，他说“都跌这么多了，现在卖不是亏大了吗”。跌到24块，他说“算了放着吧，反正不急用钱”。最后跌到了8块。
从40到8，跌幅80%。要回本，需要涨400%。这辈子基本没希望了。
不止损的本质是什么？是不愿意承认自己错了。割肉意味着认错，认错意味着否定自己。人不喜欢否定自己，所以选择扛。但股市不在乎你的自尊心。
我给自己定的硬止损线是10%。到了就砍，不问原因，不找理由。10%的亏损是浅亏，回本相对容易。超过10%就是深亏，回本难度急剧上升。
跑赢90%的人，从敢于止损开始。
【错误四：90%的人在逆势时满仓】
A股有一个被反复验证的规律：每年真正有趋势性行情的月份，平均只有四到六个月。剩下的六到八个月，不是在下跌就是在震荡。
但90%的散户全年满仓。行情好的时候满仓，行情不好的时候也满仓。牛市赚的钱，在熊市里全还回去了。
2018年全年熊市，大盘从3500跌到2400。那一年我的仓位超过五成的时间只有两个月，其余时间要么空仓要么轻仓。年底一算只亏了3%，而身边很多朋友亏了30%到50%。
区别在哪里？不是选股能力，是我在逆势的时候选择了空仓。
我的规矩很简单：大盘在60日均线下方运行的时候，总仓位不超过两成，甚至完全空仓。大盘重新站上60日线，再逐步加仓。60日线就是我的开关——线上干活，线下休息。
跑赢90%的人，从学会空仓开始。
【错误五：90%的人没有交易系统】
前面四个错误，根源都在第五个：没有交易系统。
什么是交易系统？就是一套固定的买卖标准。买什么、什么时候买、买多少、什么时候卖、什么时候止损，全部有明确的规则。
90%的散户没有系统。今天用MACD买入，明天看到大V推荐就追，后天又改成看财报。每天都在换方法，每个方法都没用透。这样的结果是：赚了不知道是怎么赚的，亏了不知道是怎么亏的。十年之后还是原地踏步。
我现在的交易系统用了十几年，核心就五条：选股——只在60日均线上方选股。买入——放量突破加形态确认才动手。仓位——单票不超过30%，大盘在线下总仓位不超过两成。持有——股价在20日均线上方就拿着。卖出——跌破20日线减半，跌破60日线全清。
有系统之后，最大的变化是什么？每一笔交易都不纠结了。条件满足了就干，不满足就等。到了止盈线就卖，到了止损线就砍。没有模棱两可，没有“再等等”。
【跑赢90%的人，就是反着来】
90%的人在牛市里觉得自己是股神，你在任何时候都保持清醒。
90%的人频繁交易给券商打工，你一年只做三到五笔核心交易。
90%的人亏了死扛，你到了10%就果断止损。
90%的人在逆势时满仓被套，你在大盘破位时果断空仓。
90%的人没有系统凭感觉操作，你用白纸黑字的规则约束自己。
每一条都是反人性的。止损反人性，空仓反人性，少交易反人性，承认自己靠运气也反人性。但正因为反人性，所以能做到的人永远只有少数。而那少数的人，就是跑赢90%的人。
【结尾：给跑赢90%的人一个自测清单】
下面五个问题，问你自己：
第一，你每年年底会做收益归因吗？能分清楚哪些是运气哪些是能力吗？
第二，你全年交易次数能控制在30次以内吗？
第三，你每笔交易都设了止损位而且严格执行吗？
第四，大盘在60日线下方的时候，你能做到空仓或轻仓吗？
第五，你有一套白纸黑字写下来的交易系统吗？
五个问题，如果都是“是”，你大概率已经是那跑赢90%的人了。如果有一个“不是”，那就是你接下来要攻克的堡垒。
股市不是一个比谁更聪明的地方，是一个比谁更自律的地方。不需要成为天才，只需要不犯大多数人犯的错。反过来做，你就是那10%。
温馨提示：以上内容为作者个人投资心得分享，不构成任何投资建议。股市有风险，投资需谨慎。文中提及的技术分析方法和仓位管理策略仅供参考，投资者应根据自身情况独立判断，自负盈亏。
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