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AI需求强劲带旺被动元件市况，积层陶瓷电容（MLCC）掀起追价抢料潮。业界传出，有客户为求取得足够料源，不惜加价二、三倍向国巨、村田制作所等被动元件大厂要货，形成价高者得的抢料氛围，凸显MLCC供需吃紧程度持续升高。
对此，国巨坦言，MLCC需求确实非常强劲，从产能利用率、客户新专案到长约需求，都看到市场热度持续升温，尤其AI相关客户为降低未来供应风险，有愈来愈多客户希望提前锁定产能。
业界分析，AI推升被动元件需求强劲，主要MLCC制造商订单满手、产能接近满载，交期已拉长到12至16个月，大厂现有产能优先供应大型客户，中小型客户为取得足够料源，只能加价抢货，部分急单出价甚至是原价的二至三倍，只求能拿到货。
国巨先前在法说会释出被动元件供需转强的观点。预期本季标准品及特殊品产能利用率都将攀升，本季标准品产能利用率将由第2季约八成提高至九成以上，特殊品将维持九成以上高档，整体产能利用率朝满载靠拢。
因应客户需求，国巨同步扩产，透过台湾高雄、大陆苏州、越南及墨西哥等生产据点增加产能，随相关设备陆续到位，新增产能将逐季开出。
另一项值得关注的变化是「客户抢签长约」，国巨说明，愈来愈多AI相关客户希望透过长约，提前锁定未来半年、甚至数年的被动元件供应，以降低供应链风险。
业界分析，当前全球大型MLCC厂产能配置，仍优先满足大型客户与长期合作伙伴，尤其AI伺服器、资料中心等高阶应用快速放量，高容值、高可靠度产品需求大增，大型客户通常具有较高的产能配置顺位。
相较之下，中小型客户可取得的货源受到压缩，一旦自身库存不足，又担心缺料影响终端出货，只能透过更高价格争取有限供给，也让市场追价情绪升温。
不只台湾被动元件厂感受到市况热度，日系大厂同步看旺。
全球MLCC龙头日商村田制作所近期大幅调高年度获利预期，背后重要动能之一就是全球资料中心建置热潮。
全球第三大MLCC厂太阳诱电也直言，AI伺服器需求超越原先预期，市场加速朝更高电容量产品发展，带动MLCC使用量增加。
被动元件市场掀起追价抢料潮
被动元件市场掀起追价抢料潮，行业龙头国巨忙翻天之际，二哥华新科总经理曾明灿接受采访透露，华新科近期接单动能显著转强，目前订单出货比（B／B值）已攀升至1.8，意味根本来不及出货。
业界分析，B／B值是观察景气动向关键指标，大于1代表景气扩张，小于1则是看淡。景气扩张时，业者的B／B值冲上1.5就是「非常壮观」的数字，华新科目前B／B值高达1.8，只能用「旺到不得了」来形容接单盛况。
曾明灿透露，目前包括积层陶瓷电容（MLCC）、电阻等产品需求同步升温，订单动能并非集中单一应用，而是由AI伺服器带头，电脑、车用及部分消费性电子需求跟进。以现阶段的接单情况来看，订单能见度已超过六个月，整体产业确实处于向上趋势。
华新科观察，国际被动元件大厂将更多高阶产能转向AI伺服器等高成长应用，原先供应消费性电子的部分产能受到排挤，也让其他供应商开始承接手机等消费性产品转出的订单，形成明显的产能排挤及转单效应。换言之，AI带来的不只是伺服器本身的被动元件需求，更牵动全球供应链重新配置产能。
市场关注被动元件价格走势，曾明灿说，价格确实已有调整，主要仍依成本变化及市场供需状况而定，同时也要视客户接受程度。当市场需求变强、可供应产能变得有限时，价格自然会反映供需。
（来源：经济日报 ）
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